另外还有设备更新、卫星互联网等辅线加入，让整个市场看起来热点纷呈，轮动频繁，跟都跟不过来。
在研究这一些行业的时候，君临发现有一只股票，频繁出现在眼前，似乎什么业务跟它都有关。
你看，人形机器人、飞行汽车、卫星互联网、设备更新，市场上的热点机会，它竟然一个不拉的全部覆盖。
公司背后的大股东，是中国科学院长春光学精密机械与物理研究所，简称长光所。
这个长光所，是中科院目前下辖顶级规模的研究所，万千瞩目的先进光刻机攻关工程就是由长光所来牵头推进的。
公司的前身可以追溯至1958年，历史悠远长久、人才储备丰富，在国内的光电行业地位相当突出。
公司正式成立于2001年，传统业务集中于航天军工领域，以航天光电器件为主，参与了“神舟”号载人航天飞船等几乎所有的航天重大工程。
公司2010年上市，随后通过收购方式积极拓展民用业务，2013年收购禹衡光学，2022年控股长光宇航，另外参股了长光辰芯。
传统航天光电器件+投资收购的三个子公司，构成了奥普光电未来业绩增长的四大支柱。
奥普光电的传统光电器件，包括光电经纬仪（用于测量飞行器的飞行轨迹和坐标信息）、神舟+天宫+天问等航天器的零部件（镜头、力矩陀螺、空间站机械臂）等。
这些产品主要面向航天军工，火箭、飞船、空间站、导弹、卫星等，在2022年之前占了公司收入的一半左右。
一个是技术上强，垄断程度高，像军用电视测角仪，奥普光电的占有率为100%，军用光电经纬仪，占有率80%，航空航天相机，占有率40%……
过去几年，2018-2022年该业务的收入CAGR为7.60%，相对也很稳定。
我国目前是仅次于美国的世界第二大商业航天市场，为跟美国的Starlink计划抗衡，我国在2022年9月发布了国网星座计划（GW），规划未来几年一共发射12992颗低轨卫星，增量非常大。
禹衡光学，前身是始建于1965年的长春第一光学仪器厂，在国内的光栅编码器业务上有很强的地位。
光栅编码器，包括光栅尺和编码器，是检测角度和位置变化的传感器，简称“位移传感器”，是数字控制机床系统的核心零部件，跟机床的操作精密度直接相关。
禹衡光学作为国内排名第一的光栅编码器龙头，下游客户覆盖了大连机床、云南机床、科德数控、华中数控、广州数控等几乎所有的国内机床大厂。
这块业务，过去几年的增速并不算快，根本原因是过去国内的高端数字控制机床市场一直被日本厂家控制，国产替代进度较慢。
不过今年，随着“大规模设备更新”补贴的展开，国产替代的动力应该会大大增强。
长光宇航于2014年成立，主要是做碳纤维复材制品的研发、生产和销售，包括火箭箭体、导弹弹体、卫星和空间站的结构件、空间光学相机结构件等。
自从收购完成后，这块业务已经跃升为奥普光电的第一大业务，2023年上半年贡献了38.94%的营收。
利润贡献更大，占比49.56%，根本原因是毛利率很高，高达46.87%。
发展速度也快，2022年营业收入达2.42亿元，同比增长42.27%，三年复合增速达43.59%；归母净利达0.72亿元，同比增长91.64%，三年复合增速达 108.89%。
航天结构件主要是采用碳纤维复合材料，碳纤维具有质量轻、强度高、耐热、耐腐蚀等一系列优异性能，堪称“新材料之王”。
未来，随着商业航天市场的繁荣、无人机的需求持续增长，飞行汽车的商业化量产，这个行业的增速仍将继续加快。
视觉传感器是传感器各个板块中市场顶级规模，成熟度最高的子板块，应用非常广泛。
从传统的自动化生产线、工业机器人、安防监控、智能手机，到新兴的汽车智驾、人形机器人，都要用到。
根据GGII数据，2021年全球机器视觉市场规模约为804亿元，同比增长 12%，预计至2025年该市场规模将超过1200亿元，2022-2025年CAGR约为 12%。
因为巨大的市场规模和高利润率，这个行业诞生了市值1100亿美元的日本龙头基恩士。
传统的机器视觉，用的都是2D视觉，但现在已经逐渐沦为低端产品，主要用在安防、手机上。
汽车智驾和人形机器人，因为要进行快速的移动，对3D物体的感知有极高的要求，所以对高端3D视觉的需求爆发存在很大的带动效应。
在人形机器人领域，3D视觉传感器的作用主要是高效完成人脸识别、距离感知、避障、导航等，是价值量最大的关键零部件之一。
这个行业，从格局来看，目前还是外资主导，不过由于技术进步快，国产替代是比较快的。
从上图能够正常的看到，截至2021年，我国市场上国产企业的整体份额已达到58%，超过了外资。
不过必须要格外注意的是，这些国产龙头的产品仍以低端的2D视觉传感器为主，下游应用集中在安防和手机等。
以凌云光为例，2022年公司的机器视觉业务毛利率只有33.31%，下游应用包括消费电子、印刷包装设备、新能源智能装备等。
奥普特是几个龙头中，毛利率较高的，2022年的毛利率高达66.20%，根本原因是3D 视觉传感器占比大。
不过，该公司的主要下游仍然是消费电子、新能源车、半导体的生产制造领域，第一大客户是苹果，第二大客户是宁德时代。
奥普光电目前持有长光辰芯25.56%股份，该企业成立于2012年9月，主要是做高性能CMOS图像传感器业务。
长光辰芯的下游客户包括海康机器人、长春光机所，和外资企业Teledyne (特励达)、Vieworks等。
根据Yole统计，2021年，公司在Industrial（含机器视觉）CIS（CMOS图像传感器）的全球市占率为7.36%，排名第四；
在Defense& Aerospace（含科学仪器）CIS（CMOS图像传感器）的全球市占率为6.24%，排名第六，在国内企业中均排名第一。
2022年，公司毛利率高达77.63%，超过了所有已上市的机器视觉企业。
主要原因是，公司的产品技术水平更高，比如2021年与大疆合作研发的首个国产 8K 超高清图像传感器芯片，便打破了长期以来国外在该领域的垄断。
因此，奥普光电虽不是国内机器视觉行业顶级规模的，但技术水平是相对领先的，这也是它能跟优必选展开合作的关键。
不仅业务布局广，样样都踩中了当下的风口，而且每一个业务拿出来，都是有真本事的。
另外，关于新质生产力的其它个股，我会在后续文章和《私享版》中和大家继续深入分享。
